梭哈和德州扑克是两码事！从牌局悟出10个投资铁律

站在某一视角瞧，华尔街近似一个大型赌场，投资机构借由高速自动化、计算机算法以及流动性去把控押注金融交易的最终结果。并且金融市场潜藏的收益如同赌场那般吸引着众人：“过来呀，试试你的运气。每个人都存在成为赢家的可能性。”。

即便所有人都清楚赌输的可能性极大，可人们依旧在华尔街这儿踱步，企图去试试运气，说不定能够达成发财的幻想。然而，实际情况是很严酷的：赌徒仅会偶尔赢钱，而开设赌场的人却是多数时段的获胜者。

然而，职业赌徒在赌局中所能获得的赢面概率相较于普通赌徒而言是更高的。那么究竟此番缘由是怎样的呢？缘由在于他们对于赌场之内以形形色色不同形式所呈现出来的“风险”是有着清晰认知的。

大笔作押，怀揣投机心思的众多业余爱好者，其成功赌赢的概率一般不高。职业赌徒却会冷静投注，用心盘算押注方式，理智恪守预先设定的押注纪律。职业赌客清楚每一局的成功几率，还会据此权衡下注额度。他明白何时可介入，何时该收住钱袋离开。

固然，从事职业赌博的人并非每一回都能够在赌博过程中获取胜利。可是，凭借知悉怎样去控制损失，他们能够在赌场环境当中存续足够长的时间，随着岁月的流逝，其总归会拥有成为获胜者的时机。

因而，你能够凭借从玩扑克牌那儿获取的十条经验进行触类旁通，思索一下这些经验可不可以运用到金融这个“赌场”之上。

1 ） 你需要优势

投资大师彼得·林奇（Peter Lynch）说过：“

进行投资却不做研究，这就如同在玩梭哈扑克时，从来都不去看牌一样。

他讲的极为正确。扑克牌玩家的成功状况，与他平常时候是否够清醒、是否情绪化，还有在这一领域的专业程度是相契合的。金融市场仅仅是一张巨型扑克桌，你所要做的事，是冲着那些依据情绪做决策、怀有发财梦贸然下注、凭借直觉下注的其他玩家，充分施展自身优势，像专业知识、理智、细致估算之类。

2）在多个领域发展专业知识

金融市场里，偶尔赢钱与会经常赢钱的差异在于能不能适配变化着的市场环境。不存在一种投资风格能长久兴盛不衰，这就是那些追随去年业绩最优的公共基金的投资者，总会成为十年到二十年长周期里最失败之人的缘由。

获得长期投资成功的基石乃是灵活性，投资者倘若不愿意去适应以及改变，那便注定会被淘汰，你得拥有一些办法使自己与稍弱的玩家区分开来，进而利用他们所犯下的错误获取成功。

3）搞清楚为何人们和你反向押注

我们到底基本上处于一无所知的状态，我们清楚上市公司的业务究竟为什么是那样，甚至说不定连未来在接下来的几个月里他们打算去做些什么事情都能够知晓，我们能够去判定一只股票价钱到底是会上涨还是会下跌，然而总体而言，我们所知道的事物其实并不太多，实际上，我们更趋近于除了一无所知之外没有别的，而并非是无所不知。

任何我们确切晓得的是“当下的情形”，任何我们切实能够着手去做的仅为构思并施行一则策划，该策划旨在应对这“当下的情形”，如此方可使我们免遭“可能发生的事物”的损害。

投资里头最难的那块，是去为“咱不清楚的事儿”打理证券投资组合。在股票市场里，咱得牢记，始终有人在交易的另一边充当对手盘。每一回，当某些基金经理在电视上怂恿你“买买买”之际，总会有别的一些人急切盼望着把那些股票卖给你。为啥他们要抛售呢？他们知晓啥你却不清楚的呢？

于扑克游戏里，你或许会拿到“王”，且坚信当下恰是进场全押的时刻。然而，坐在你对面的玩家会等着匹配你的赌注。这在扑克博弈里便是所谓的“看牌（checking cards）”，而在金融交易中称作“对冲（hedging）”。这二者通通是用以管理那些“你不知道自己不知道哪些事情”的风险的方式。

别觉得你就是赌桌上绝顶聪慧之人，一旦有投资契合你的目标，那就冲着盈利去，当它开始暴跌之际，别迟疑，赶快去对冲风险，当你购置一项资产的缘由发生变化了，那就着手做好收工离场的准备吧。

4）当你有一手好牌，那就努力赚到最多

玩德州扑克时，好运降临之际，便可下注。当然，随其而来的风险是，若有另一玩家跟注且自己输了，那就完了。

处于投资阶段，一旦你拥有有利的市场因素，像身处于极度超卖的市场环境之中，其他投资者皆十分恐慌，致使股票价值大幅降低，这便构成对你有利的环境德信竞技，此时大力押注股票的时机已然来临，在这个时候，盈利的概率高于亏损的概率，风险因你“持有的好牌”而得到缓和。

在投资领域，投资者长久以来反复出现的极为突出的错误便是，不管市场处于何种状况，每一回都将自己的所有身家拿去押注。这里面所蕴含的风险就是，一旦你在投资决策上出现失误，那么后续面临的问题就会变成，究竟会在“什么时候”输掉多少资金，而并非是“是否会”输掉资金这样的问题了。

5）总会为“过牌”付出代价；

6）知道何时退出，兑现你的筹码

称做Kenny Rogers的歌星，曾有一部名为“赌徒”（The Gambler）的作品，其歌词以这样的方式演唱：

伙计，要是你准备去玩那么一局，那你就得掌握恰当的玩法才行。你得明晓啥时候该跟注，啥时候该盖牌不继续加入，啥时候得离场走掉，啥时候又得返回来……你待在赌桌上之际是绝对不会去数自己有多少钱财的。等你把钱给赚到手了，有的是时间供你去数。

现此刻，每一位参与赌博之人皆明晰生存之奥秘，即晓得该舍弃何事，该留存何物。每一回出牌皆存在获胜一方，亦存在失利一方。你能期望的最为理想之事即于睡梦中离世。

当然，对一个人而言，这是最难之事。你的投资组合是你手中之牌。你常遇拿到一手烂牌之情形，期望用好一点的牌换掉它们。然而，即便如此亦不足够。另外有些时候，事情偏偏与你期望相反，真到那时，你最好站起身来离开赌桌。

在你的投资组合里头运用一些风险管理举措，对于长期的成功而言是极其关键的。鉴于情绪方面存在偏见，大部分投资者都会去做和“应当去做的”事情背道而驰的行为：

该买的时候卖，反之亦然；

紧紧地抱住已然处于亏损状态的仓位，坚决不放手，还满心期待着能够反弹从而拿回本金，然而最终的结果却是损失成倍地增加了。

过早地抛售盈利的头寸；

死不承认他们错了。

这些错误，总体而言，皆是因受情绪主导所致，并非凭借理智来行动。情绪化的赌徒，常常——我所言的“常常”——于赌桌上以及投资交易里输钱。

多数投资者所犯的错误在于，在尚未梳理好手中全部牌的情形之下，竟胆敢去玩牌。鉴于多数投资者是在看过电视、读过报纸且听过广播上的消息之后才开展投资。这基本上等同于已然离开赌桌，却还幻想着自己手中的牌届时能够赢钱，而这便是“买入并持有”策略的根基所在。

所有堪称伟大的那些投资者，开发出了一种风险管理理念，也就是一种抛售纪律，并且还结合着一套工具，用以实施投资策略。借助消除掉可能会干扰投资决定的情绪偏见，通过这样的方式，增加了他们取得成功的概率。

有如一位专精扑克的玩家严谨恪守自身的游戏纪律那般，一种严守纪律的策略引领人们走向流动的成功投资。自律策略不但告知人们何时该全力押注，而且还会向你表明何时需离开。

7）知道你的优势和弱点；

8）当你无法做到100%地集中注意力，那就休息吧

两度荣获世界扑克冠军的Doyle Brunson，在他的书中，以略带调侃的方式，描述了他在确定书名之前，是怎样在两个可供替换的想法之间备受纠结困扰的。其中一个想法是“我是怎样凭借玩扑克收获百万美元的”，另一个想法则是“我是怎样由于玩高尔夫而损失百万美元的。”。

下面这个事例更为关键之处在于：在日常的生活里头，始终存在着某些事情是你自身所擅长去做的，另外还存在着一些事情，你最好是支付费用给其他人，而那些人做这些事会比你做得更加出色。

不少投资者坚信，自己能够对自身的金钱予以有效管理，只要处于周期性牛市之中，他们大概率便是正确的。然而，这般的想法等同于其身为赌桌上独一无二的赌徒，发牌员还将所有牌都正面朝上地翻开。你或许偶尔仍会输掉一局，不过多数情况下你会赢钱。

我们会因情绪把注意力置于那些对交易几乎没什么影响的事情之上，当情绪战胜了理性思考之时，我们就会做出糟糕的决策。

技术分析大师Tom Dorsey曾写道：

思考一下，倘若存在这样一个人，他给予了你一枚硬币，当硬币呈现正面时，你便会赢得一笔数额巨大的钱财，要是硬币出现反面，那么你就会遭遇失败，如此一来，唯一具备理性的押注行为便是去赌硬币会是正面的情况。所以说，按照逻辑的角度来讲，这里仅仅存在一种决策方式，然而情绪方面或许会使你回忆起上一次你押注幸运押对的时刻，那个时候还是在1958年超级碗大赛的洋基队赛场上。

那个决定，或许是个你会铭记一生的决定，然而它对当下你所做的押注不存在任何影响。即便这样，我们身为人类，都极易对合乎逻辑的想法产生怀疑，只是人与人的怀疑程度有所不同罢了。

这便是为何世界上成功的扑克玩家这般稀少，而甘愿在拉斯维加斯赌场大把撒钱的赌徒却如此众多。多数人更倾向怀揣一夜暴富的念头拿着钱去冒险，梦想致富的心愿也是生来就有的，然而鲜少有投资者去思索成功与失败的“可能性”究竟会有多大。打个比方，若一个人不会画画，那么他就明晰，要是他去当一名艺术家，失败的概率超高，成功的希望极为渺茫。

在长期范畴内，若你没办法成功地进行钱的管理，那便可能出现亏钱的状况，约八成的投资者皆是如此这般。最好对自身秉持诚实的态度，进而着手去思索办法提升成功的概率。一位具备专业素养的投资者呀，也许在一眨眼的瞬间便能明晰“赌桌”之上的局势情形，且研判出究竟是跟注还是盖牌选择不跟呢，你可以做到吗？

9）保持耐心

做到一直保持耐心是具备相当难度的，大多数的投资者在进行投资操作的时候希望能够即刻收获满足感，然而，实际上做投资而言需要花费数年时间才能够获取到真正的成果，有时候可能要耗费几十年，更为关键的是，当你参与玩扑克此项活动时，你并非每一局都会赢得胜利，并且总会存在各种情况都不符合你心意的时刻。

不存在任何投资纪律是一贯有效的，可是呀，持久地坚守你的投资纪律，且始终保持耐心，这能够给你营造出一个良好的自律起始状态，并且最终会引领你迈向长期的成功呢。

二十世纪九十年代末期，有媒体大力宣扬巴菲特不接纳新科技之事，况且巴菲特之所以不涉足新科技，是源于他并不知晓这一领域，这类公司的估值对他来说毫无意义，他坚守自身的投资纪律，即便在他落后于市场之际亦是如此，最终，他的自律获得了回报，原因在于那些投资纪律颇为完善，而且巴菲特具备充足耐心任由这些纪律随着时间的流逝来向自己显露成效，这使得那些当初议论他的人在熊市中“被粉碎了”。

10）检查你的游戏动机

你为何要对自身钱财进行管理呢，是由于你喜好如此这般去做吗，还是你不但沉醉于追逐收益时所带来的那种激灵之感，还意图甘愿遭受失败所引发的痛苦的狠狠折磨呢，又或者，你觉得那仅是你理应去做的事情吗？

这些均是你有可能会被问到的问题，可是，你需要自己去问的真正的问题在于，我是否能够成功地管理我未来家庭的资产，是否能够管理我的退休金。

对于身为真正玩家的人来讲，赌博仅仅是存在于赌场上的某一特定构成部分，又或者是属于你人生轨道里的某一特定经历。一般的赌徒（也就是普通投资者），要么不清楚自身所从事之事，要么便是朝着相反方向进行押注了。

优秀的扑克玩家，或者出色的投资者，又或者投资顾问，他们如同优秀骑手一般，寻觅价值，充分施展自身优势，挖掘未被关注的事实，且期望其他人，也就是对手，别察觉到这些，他们管控风险，期待获取回报，他们喜好这项运动，乐于知悉知识，把他们称作工艺师，而非赌徒。